Tournaire parfume un premier LBO

Tournaire se tourne vers le monde du private equity hexagonal pour l'aider à accélérer sur sa feuille de route, notamment à l'international. Plus d'un an après avoir cédé sa filiale dédiée à l'extraction d'arômes de matières naturelles au groupe ADF, soutenu par Abénex (lire ci-dessous), le leader mondial dans la fabrication de packaging en aluminium pour le transport de matières à haute valeur ajoutée était jusqu'alors détenu par une quarantaine de membres de la famille fondatrice éponyme. Ces derniers se sont tournés vers Capitalmind, son conseil financier historique, pour organiser un process et organiser la transmission du groupe fondé en 1833. Des usual suspects du mid cap français ont fait part de leur intérêt ainsi que des industriels du packaging français et internationaux.

Une valorisation de près de 200 M€

Dans la dernière ligne droite, Motion Equity Partners a devancé ses concurrents pour une valorisation légèrement inférieure à 200 M€, selon nos informations. L'investisseur prend la majorité des titres via son quatrième millésime baptisé Motion IV. Le véhicule, dont la levée devrait être bouclée d'ici la fin de l'année après un premier closing à 150 M€ en mars 2021 (lire ci-dessous), signe ici son troisième deal après Résilians et Atlas for Men. La famille fondatrice conserve une minorité des titres. Le pool de banques finançant ce premier LBO comprend Palatine (arrangeur), Caisses d’Epargne Prévoyance Côte d'Azur, CEPAC, Banque Populaire Méditerranée, SMC, BNP Paribas, Arkea, HSBC, Crédit Agricole Mutuelle Provence Cote d'Azur et Schelcher Prince Gestion, pour un levier autour de 3 fois l'Ebitda. 

Plus de 10 % de croissance

Comptant près de 300 employés, Tournaire intervient dans la production et la commercialisation de packaging industriels haute-performance principalement en aluminium utilisés pour l’échantillonnage, le stockage et le transport de matières à haute valeur ajoutée. Ses produits allant de 15 millilitres à 32 litres peuvent contenir des ingrédients et principes actifs, des solvants, des arômes, ou encore des huiles essentielles. Il possède plus de 900 clients présents dans l’industrie pharmaceutique, les arômes et parfums, les ingrédients, la chimie fine ou encore l’agrochimie. Avec un site de production situé à Fragnes en Saône-et-Loire et des filiales commerciales aux Etats-Unis et au Vietnam, le groupe grassois présidé par Jeanne Lions générera, cette année, un chiffre d'affaires légèrement supérieur à 90 M€, bénéficiant d'une croissance de plus de 10 % dont la majorité provient de l'international. « Tournaire commercialise ses solutions au sein de marchés structurellement porteurs. Pour répondre à cette demande croissance, nous prévoyons d’accompagner le groupe dans sa croissance organique via des investissements de capacité et d’innovation ainsi que dans ses réflexions d’opportunités de croissance externe », indique Anthony Baudoin, associé de Motion Equity Partners.